需求终会进入增长轨道

编辑：感知芯视界

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由于全球经济疲软、高通货膨胀和利率上升，企业客户和消费者都缩减支出，所有主要芯片市场比如智能手机、个人电脑和数据中心，今年都出现萎缩。

这造成了商品芯片前所未有的供应过剩，导致全球最大的两家存储芯片制造商三星和 SK 海力士上半年营业亏损合计达到创纪录的 15.2 万亿韩元（120 亿美元）。

然而，科技分析师 Canalys 的数据显示，这种供过于求的情况已开始缓解，这主要是由于减产，而且随着前两个季度 PC 出货量下降 30%，第二季度 PC 出货量下降幅度放缓至 11%。

研究公司 Counterpoint 的数据显示，智能手机市场也在改善，第二季度手机出货量下降了 8%，而第一季度下降了 14%。

SK 海力士首席财务官 Woohyun Kim 在本周的财报电话会议上表示：“需求正在逐渐恢复。”

他表示：“最近个人电脑出货量的改善主要是由促销和低端机型带动的，这意味着它对芯片需求复苏的影响有限。”他补充说，今年个人电脑和智能手机的出货量预测已较之前的预测有所下调。

尽管自去年年底 OpenAI 的 ChatGPT 推出以来，支持生成式 AI 的芯片需求迅速增加，但该行业仍占整体芯片需求的一小部分，并且由于一些公司优先投资于 AI，因此正在削减企业在服务器上的支出。

近日，英特尔公布了截至2023年7月1日的第二季业绩报告。在连续两个季度亏损后，英特尔终于恢复了盈利，且当季营收和净利均超出公司自身指引的最高区间，并发布了强于预期的Q3业绩指引。财报显示，英特尔二季度营收129亿美元，同比下降15%，但高于市场预期的120.2亿美元；毛利率同比下降0.7个百分点至35.8%；调整后毛利率为39.8%，高于该公司此前预测的37.5%；调整后每股收益13美分，好于市场预期的每股亏损3美分。

这份财报表明，全球对计算机部件的需求正在改善，期待已久的复苏可能已经开始。受此影响，当日英特股价盘后大涨。芯片需求的复苏得益消费电子市场的复苏，尤其是PC消费市场的复苏。

从最能反映芯片库存周期的存储芯片价格来看，消费电子端，尤其是PC端使用频率最高的一些DRAM存储产品的DDR4存储规格现货价格在5月中旬左右实现上涨，其中具备较高性能的DDR4-3000和3200存储价格已实现大幅度飙升，这些储存芯片现货涨价的背后反映的是经销商以及厂家库存的出清。

这就意味着PC消费端各种芯片出库出清之后，随着经济的复苏，芯片市场的需求又将进入增长轨道。

三星和SK海力士均表示，它们正在扩大NAND存储芯片的减产，该芯片广泛用于智能手机中存储数字数据。

在中国有大量业务的模拟芯片制造商德州仪器 (Texas Instruments) 周二预测第三季度营收和利润将低于华尔街目标，原因是终端市场需求复苏缓慢，迫使客户取消订单。周五股价上涨 1.5%。

投资公司 Edward Jones 分析师 Logan Purk 表示：“截至 2022 财年末，中国市场约占销售额的一半，因此中国对 TI 业务的影响最大。”

KLA Corp 和 Lam Research 等用于制造芯片的设备制造商是人工智能热潮的早期赢家。两家公司本周预测的季度收入均高于华尔街的预期。周五该股分别上涨 4.9% 和 2.2%。

“与传统服务器相比，先进的人工智能服务器具有明显更高的前沿逻辑、内存和存储需求，人工智能服务器和数据中心的渗透率每增加 1%，预计将带动 10 亿至 15 亿美元的额外（芯片设备）投资。” Lam 首席执行官 Tim Archer 在与分析师的电话会议上表示。

芯片制造商也在增加用于支持人工智能相关芯片的高端芯片的产量。

SK海力士表示，第二季度AI服务器内存的需求较第一季度增长了一倍多。其 DRAM 芯片在系统使用时保存来自应用程序的信息，第二季度的平均售价高于第一季度。

该公司在用于生成人工智能的高带宽内存 (HBM) DRAM 领域处于市场领先地位。根据 TrendForce 的数据，截至 2022 年，它在 HBM 中的市场份额为 50%，其次是三星（40%）和美光（10%）。

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